Năm 1806, dân từ Ban Khao (บ้านข่าว) ở tỉnh Nakhon Ratchasima đã di cư tới khu vực ngày nay là Ban Khwao. Khi khu định cư đã tỏ ra thành công, họ đã gửi "tin tốt" (trong tiếng Thái Khwao ข่าว) đến bà con ở làng cũ. Cộng đồng mới thịnh vượng và người ta đã đồng ý đặt tên làng mới là Ban Khwao (làng tin tốt) để tưởng nhớ lịch sử.

Khu vực này đã được lập tiểu huyện ngày 1 tháng 1 năm 1955, khi hai phó huyện Ban Khwao và Talat Raeng được tách khỏi Mueang Chaiyaphum.[1]. Đơn vị này đã được nâng thành huyện ngày 23 tháng 7 năm 1957.[2]